Vanguard Brokerage Review – Low-Cost Investments for Retirement

Services de courtage d’avant-garde est une société de courtage en ligne très abordable pour les investisseurs autonomes.

Soutenu par Vanguard, un leader du marché des fonds communs de placement à faible coût et des fonds négociés en bourse (FNB) depuis plus de 40 ans, c’est l’une des meilleures plateformes numériques pour les investisseurs confiants et novices afin de créer des portefeuilles diversifiés sans commissions ni frais excessifs.

En plus des fonds communs de placement et des FNB Vanguard, les utilisateurs des services de courtage Vanguard peuvent ajouter des FNB et des fonds non Vanguard, des actions, des CD, des obligations et des options à une gamme de comptes fiscalement avantageux (tels que les IRA et 529 plans d’épargne-études) et imposables comptes de courtage.

Vanguard Brokerage Services partage la marque et la réputation de Vanguard avec Services de conseillers personnels Vanguard, une solution de gestion de portefeuille et de planification financière à faible coût pour les investisseurs qui préfèrent laisser des conseillers financiers professionnels gérer leurs investissements au quotidien.

Contrairement aux services de conseillers personnels de Vanguard, cependant, le courtage autogéré de Vanguard n’a pas de compte minimum. Vous pouvez ouvrir et approvisionner votre compte de n’importe quel montant et commencer à investir immédiatement.

Principales caractéristiques des services de courtage Vanguard (comptes de courtage Vanguard)

Vanguard Brokerage Services propose une large gamme de types de comptes et d’instruments financiers aux clients des quatre niveaux d’investisseurs. Les investisseurs de niveau supérieur bénéficient de réductions de frais et d’un accès à des services de portefeuille gérés qui ne sont pas disponibles pour les clients à faible patrimoine.

Pour en savoir plus sur les solutions de Vanguard pour les investisseurs sans intervention, lisez notre revue Vanguard Personal Advisor Services ou consultez Vanguard Digital Advisor, un robo-conseiller à faible minimum avec des frais de gestion d’actifs très bas.

Sinon, le courtage autogéré de Vanguard présente plusieurs caractéristiques clés à noter pour les investisseurs à long terme, quel que soit leur niveau d’expérience.

Types de compte disponibles

Les clients Vanguard ont accès aux types de comptes suivants :

Niveaux d’investisseur et frais

Vanguard segmente les clients du courtage autogéré en quatre niveaux d’investisseurs. Les commissions et les dépenses des fonds sont uniformes à tous les niveaux.

Mais les investisseurs possédant au moins 50 000 $ d’actifs Vanguard éligibles (niveau Voyager et supérieur) sont admissibles à la gestion de portefeuille via Vanguard Personal Advisor Services. Ils évitent automatiquement les frais de service de 20 $ par an facturés sur les types de comptes courants tels que les comptes de courtage imposables et la plupart des IRA.

Les actifs qui comptent pour le statut de niveau incluent :

• Fonds communs de placement Vanguard
• ETF Vanguard (fonds indiciels et fonds sectoriels)
• Certaines rentes Vanguard
• Actifs détenus dans un plan Vanguard 529
• Certains comptes de petites entreprises

Les éléments qui ne sont pas éligibles pour le statut de niveau incluent :

• Actions
• Obligations et CD
• Fonds communs de placement non Vanguard
• ETF non Vanguard

Les niveaux d’investisseurs de Vanguard se répartissent comme suit :

• Moins de 50 000 $ d’actifs admissibles (investisseur personnel). Les clients Personal Investor bénéficient de transactions sans commission. Vanguard Brokerage Services renonce aux frais de service de compte annuels de 20 $ pour les clients possédant au moins 10 000 $ d’actifs éligibles (solde de compte) ou qui optent pour le service de livraison électronique de Vanguard, qui fournit par voie électronique toutes les communications et documents officiels, tels que les avis de confidentialité, les confirmations de transaction, prospectus (documents officiels d’offre d’investissement) et extraits de compte.
• 50 000 $ Jusqu’à 500 000 $ dans les actifs admissibles (Voyager). Les clients de Voyager se qualifient pour la gestion de portefeuille via Services de conseillers personnels Vanguard, dont les frais annuels commencent à 0,30 % des actifs sous gestion. Vanguard Brokerage Services renonce également automatiquement aux frais de service de compte annuels de 20 $, quel que soit le statut de la livraison électronique.
• 500 000 $ Jusqu’à 1 million de dollars d’actifs admissibles (Voyager Select). Les clients Voyager Select bénéficient des mêmes avantages que les clients Voyager, ainsi que des réductions sur les frais d’exploitation et les dépenses facturés par certains fonds Vanguard.
• 1 million de dollars et plus d’actifs admissibles (Vaisseau amiral). Les clients phares bénéficient des mêmes avantages que les clients Voyager Select ainsi que des services de confiance en option.

Les clients Vanguard possédant plus de 5 millions de dollars d’actifs éligibles sont éligibles à un niveau de service encore plus élevé : Flagship Select, une relation de gestion de patrimoine personnalisée qui comprend un service individuel d’un conseiller personnel Vanguard, une planification patrimoniale et successorale personnalisée (y compris planification de la philanthropie) et des conseils fiscaux stratégiques.

FNB d’avant-garde

Vanguard émet environ 1 800 ETF indiciels, sectoriels et à revenu fixe. Selon Vanguard, 94 % d’une sélection d’ETF Vanguard ont dépassé les rendements moyens de leurs pairs au cours de la décennie qui s’est terminée le 31 décembre 2019.

Tous les FNB Vanguard négocient sans commission, aucun n’a de frais d’entrée ou de sortie et aucun n’exige un investissement minimum en nombre rond (bien que vous deviez disposer de fonds suffisants pour acheter au moins une action entière).

Les ratios de dépenses annualisés de la plupart des ETF plafonnent à 0,15 % ou moins, bien qu’une poignée dépasse ce seuil.

Fonds communs de placement Vanguard

Vanguard émet plus de 100 fonds communs de placement actifs couvrant une gamme de classes d’actifs et de stratégies d’investissement :

• Les fonds du marché monétaire
• Fonds exonérés d’impôt (généralement des obligations d’État et municipales)
• Fonds obligataires imposables (américains et internationaux)
• Fonds équilibrés, y compris les fonds de retraite à date cible pour une planification facile de la retraite
• Fonds d’actions américaines (petites, moyennes et grandes capitalisations)
• Fonds d’actions internationales
• Fonds sectoriels et spécialisés (tels que les soins de santé et l’immobilier)

Les fonds communs de placement Vanguard ne comportent jamais de frais d’entrée ou de sortie. Les ratios de dépenses plafonnent généralement à 0,40 %, la plupart tombant sensiblement en dessous de cette barre.

La plupart des fonds Vanguard nécessitent un investissement minimum de 3 000 $, mais le minimum des fonds de retraite à date cible n’est que de 1 000 $.

ETF non Vanguard

La maison de courtage de Vanguard n’est pas une boutique complètement fermée. Les clients de Vanguard Brokerage Services ont accès à quelques dizaines de FNB non Vanguard, qui ne comportent tous aucuns frais de transaction, ont des ratios de dépenses faibles et renoncent aux investissements minimums.

Bien que Vanguard propose ses propres ETF via un outil pratique qui vous permet de comparer les options d’investissement externes aux produits internes, il est agréable de pouvoir faire le tour.

Fonds communs de placement non Vanguard

Vanguard a également plusieurs centaines de fonds communs de placement non Vanguard dans son inventaire. Comme les ETF non Vanguard, la plupart ont des ratios de dépenses faibles et renoncent aux frais de transaction.

Les frais de transaction sur la poignée de fonds qui les facturent s’élèvent à 20 $ par transaction pour les clients Personal Investor et Voyager et à 8 $ par transaction pour les clients Voyager Select.

Les clients Flagship et Flagship Select ne paient aucuns frais de transaction de fonds communs de placement sur les 25 premières transactions.

Actions

Les clients du courtage Vanguard peuvent acheter des actions individuelles pendant les heures normales de marché, généralement de 9h30 à 16h00 heure de l’Est les jours de semaine non fériés. Le trading sur heures prolongées n’est pas disponible.

CD et obligations

Les clients du courtage Vanguard peuvent acheter des instruments à revenu fixe individuels (principalement des obligations et des CD) pendant les heures de marché – généralement de 8h00 à 17h00 heure de l’Est les jours de semaine non fériés. Le trading sur heures prolongées n’est pas disponible.

Options

Vanguard propose le trading d’options à faible coût pour tous les clients de courtage. Les transactions d’options sont sans commission, mais il y a des frais de 1 $ par contrat sur toutes les transactions exécutées pour les clients Personal Investor, Voyager et Voyager Select.

Les clients phares ne paient aucun frais de contrat sur les 25 premières transactions.

Compte Espèces (Fonds de Règlement)

Chaque client de courtage Vanguard a un compte en espèces que Vanguard appelle un « fonds de règlement ». Il s’agit essentiellement d’un compte de gestion de trésorerie avec un rendement variable comparable à celui des comptes d’épargne assurés par la FDIC dans les banques en ligne.

Ce compte investit la majeure partie de ses liquidités dans le Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX), un panier monétaire liquide. Les clients sont libres de conserver autant d’argent qu’ils le souhaitent sur ce compte, ce qui en fait une couverture utile pour les investisseurs averses au risque.

Avantages

Vanguard Brokerage Services se distingue en renonçant aux commissions sur la plupart des transactions, en renonçant aux frais de compte pour la plupart des clients et en offrant l’accès à une large gamme de types de comptes et de produits d’investissement, y compris les fonds communs de placement Vanguard et les FNB avec des frais très bas.

1. Aucune commission sur la plupart des transactions. Vanguard ne facture pas de commissions ni de frais de transaction sur les transactions sur actions, ETF, fonds communs de placement Vanguard, CD et obligations du Trésor américain. Les transactions d’options entraînent des frais minimes par contrat, mais sont également sans commission.
2. Les frais de compte sont faciles à éviter. Les frais de compte annuels de 20 $ de Vanguard pour les clients possédant moins de 10 000 $ d’actifs admissibles de Vanguard sont faciles à éviter sur les comptes imposables, les IRA et les comptes UTMA/UGMA. Tout ce que vous avez à faire est d’opter pour le service de livraison électronique de Vanguard.
3. Aucun dépôt minimum requis pour ouvrir un compte. Vanguard n’exige pas de dépôt minimum pour financer les comptes d’investissement généraux, bien que les fonds communs de placement Vanguard aient généralement des investissements minimums (1 000 $ et plus). Pour ouvrir un compte de fonds communs de placement seulement, vous devez déposer au moins 1 000 $ au départ.
4. Accès à des centaines de fonds à très faible coût. Entre les ETF et les fonds communs de placement de Vanguard et les fonds concurrents non Vanguard également disponibles sur la plateforme, les clients de courtage de Vanguard ont accès à des centaines d’ETF et de fonds communs de placement à très faible coût. C’est un avantage significatif par rapport à de nombreux robots-conseillers, qui ont tendance à limiter le choix des investisseurs à une poignée relative de fonds privilégiés.
5. Accès à des fonds non Vanguard. Le vaste inventaire de fonds de Vanguard Brokerage Services comprend des FNB et des fonds communs de placement non Vanguard. Aussi impressionnant qu’il soit, Vanguard n’est pas l’alpha et l’oméga de l’investissement. Beaucoup d’autres émetteurs de fonds valent la peine d’être fréquentés ; Vanguard offre l’accès à au moins 100 d’entre eux.
6. Accès à un large éventail de types de comptes. Les clients de courtage Vanguard peuvent ouvrir une large gamme de comptes, des comptes de courtage imposables simples aux régimes de retraite spécialisés (tels que les régimes 403 (b)) et aux comptes d’épargne-études fiscalement avantageux. Quelle que soit la raison pour laquelle vous investissez, il y a de fortes chances que vous trouviez un véhicule approprié ici.
7. Rendement élevé sur les comptes de trésorerie. VMFXX sert de compte de règlement – essentiellement, un compte de gestion de trésorerie – pour tous les clients de courtage Vanguard. Bien que son rendement soit sujet à changement avec les taux de référence en vigueur, il bat constamment les rendements de la plupart des comptes de gestion de trésorerie concurrents.
8. Soutenu par une marque de confiance. Vanguard est une institution vénérable qui a accumulé beaucoup de bonne volonté depuis sa création dans les années 1970. De nombreux investisseurs occasionnels ne réalisent pas, par exemple, que le fonds commun de placement indiciel désormais omniprésent est une innovation originale de Vanguard. La croissance impressionnante des actifs de Vanguard, de moins de 1 000 milliards de dollars en 2009 à plus de 6 000 milliards de dollars au début de 2020 (selon l’historique de l’entreprise), témoigne de la confiance du public dans l’entreprise et rassure les nouveaux clients de courtage de Vanguard.

Désavantages

Les services de courtage Vanguard ne sont pas idéaux pour les investisseurs de niveau expert qui recherchent la flexibilité des heures de négociation prolongées ou l’accès à des investissements alternatifs comme les crypto-monnaies.

1. Pas de fenêtres de négociation à heures prolongées. Vanguard Brokerage Services n’offre pas de fenêtres de négociation de fonds ou d’actions à heures prolongées. Si vous êtes un investisseur ou un trader confiant cherchant à profiter des mouvements du marché ou des dernières nouvelles en Asie ou en Europe, envisagez une plateforme de trading qui offre une telle flexibilité.
2. Pas de trading direct sur le Forex ou la crypto-monnaie. Sans accès direct au forex ou à la crypto-monnaie, le courtage autogéré de Vanguard ne convient pas aux investisseurs qui recherchent une exposition à certaines classes d’actifs alternatives. Investir dans le forex et la crypto comporte des risques uniques qui ne sont pas présents dans les investissements traditionnels dans les actions et les fonds, donc la pratique n’est de toute façon pas appropriée pour les novices, mais les investisseurs plus expérimentés avec des objectifs financiers sophistiqués pourraient trouver cette lacune problématique.
3. Aucune option de portefeuilles gérés par des humains pour les investisseurs ayant moins de 50 000 $ d’actifs admissibles. Les services de gestion de portefeuille de Vanguard, offerts par le biais de Vanguard Personal Advisor Services, sont réservés aux investisseurs disposant d’au moins 50 000 $ d’actifs Vanguard éligibles. Si vous êtes jeune ou que vous n’avez pas suffisamment d’économies, ce minimum peut être prohibitif. Cela dit, Vanguard Digital Advisor Services a un minimum inférieur (3 000 $) et reproduit en partie l’expérience Personal Advisor Services avec une allocation d’actifs semi-personnalisée.

Dernier mot

Services de courtage d’avant-garde est un courtier en valeurs mobilières en ligne à faible coût pour les investisseurs (mais pas les commerçants actifs) avec la confiance et le temps libre nécessaires pour créer et gérer des portefeuilles personnalisés et autogérés.

Avec aucune commission sur la plupart des transactions et des milliers de fonds Vanguard et non-Vanguard à bas prix parmi lesquels choisir, les possibilités pour les clients de courtage Vanguard sont pratiquement infinies.

Et s’il arrive un moment où vous décidez que l’investissement autogéré n’est pas pour vous, Services de conseillers personnels Vanguard ou Vanguard Digital Advisor vous attend.